37位The Block分析师的2023年加密行业预测

以太坊社区将开始考虑质押和再质押机制，以提高去中心化服务的安全性。 Eigenlayer 目前处于这些想法的前沿。 如果一切顺利，以太坊的上海升级将在 2023 年进行，允许用户提取质押的 ETH。 流动性（质押）动态的结合将迫使用户思考质押资产如何使生态系统受益。

NFT 原生品牌将通过在实体世界中促进更多的品牌激活来扩大他们的努力，以弥合实体和数字领域之间的差距。 web3 社交领域将达到其临界质量并得到更广泛的采用。

全年将有少数代币表现优于 ETH 和 BTC。 我相信 Binance 将继续增加其在该领域的交易所主导地位，而 BNB 将在全年继续保持强势。 Arbitrum 将于 2023 年年中推出其代币，这也将是市场表现突出的领域之一。 代币的发布将推动基于 Arbitrum 构建的 dApp 的猜测，并且持续时间将比大多数人认为该链的 TVL 将超过 40 亿美元的时间更长。 Shibarium 将在 2023 年第二季度的某个时候推出其链，并将超过 Dogechain 的数量并吸引更多的市场参与者。

Opensea 的市场份额将进一步下降，市场将失去其垄断地位。

一些更知名的品牌和名人尝试使用 NFT，从而吸引了一些零售用户。 然而，这些项目中的大多数不会坚持下去，更有意义的采用将来自加密原生团队开发的项目。 深思熟虑的项目将吸引已经使用加密货币的用户，但用户体验需要出色并可能最大限度地减少加密方面（如 Reddit NFT）才能看到零售用户激增。

随着轻松赚钱的时期结束，通过加密货币和更广泛的市场筹集股权和债务融资的能力使 2023 年的前景变得相当严峻。 公司将需要更加注意支出，我们可能会看到持续的裁员。 值得注意的是 FTX 欺诈后监管的加强。 随着利率继续上升以对抗通货膨胀，投资者可能会寻求向美国政府提供贷款并继续实施避险策略。 随着老牌华尔街老牌公司继续建立他们的数字资产团队和战略，过去周期的广泛利差可能会下降。 美国房地产市场可能会在 2023 年年中出现大规模调整，导致进一步清算，因为随着传统实体资产价格下跌，投资者远离加密货币。

2023 年的主要叙述将转向 ETH L2 扩展解决方案。 具体来说，其中一个吸引了很大的市场份额，而另一个则存在重大技术缺陷。 然而，L2 应用程序的有效性尚未经过测试，因为 ETH 将能够轻松处理其所有流量。

以太坊市值不会超越比特币，也没有其他币会超越以太坊。 不过，以太坊在 2023 年的表现将优于比特币。 加密价格将继续像科技股一样表现，并与中央银行（主要是美联储）的货币政策完全相关。 当我们开始看到短期内利率下降的迹象时，加密货币将最猛烈地飙升。 但这可能不会在 2023 年发生。在此之前，主要代币的价格将大致保持不变，几乎没有波动。 一些倍数上涨的代币或 NFT 所引发的赌博情绪将会刮伤很多人。

由于 2022 年发生的各种事件，对 CEX 和 CeFi 借贷服务的信任度处于历史最低点。 许多市场参与者正在寻找在牛市中被忽视的风险管理、运营透明度和市场专业知识。 在采取适当措施并重建信任之前，机构投资者将不愿采取更激进的立场 —— 他们将继续寻找防御性 / 低风险的资本管理策略。 加密金融服务将不得不发布更多具有本金保护的结构化产品，以满足这些需求并维持其当前的运营水平。 更多机构投资者将把 Staking 视为更安全的收益来源，尤其是随着 2023 年更多企业级流动性 Staking 协议的开发和发布。今年 cbETH 和 rETH 的快速增长表明流动性 Staking 业务有增长空间，并且有可能看到新的企业级协议（例如 Liquid Collective）从 Lido 手中夺走一些市场份额。

加密货币价格仍将与中央银行的货币政策保持相关性。

区块链领域的风险投资将在 2023 年大幅放缓，尤其是在今年上半年。 上半年，我们将看到投资额低于 10 亿美元的月份，这将是该行业自 2021 年 2 月以来的首次。到今年年底，将向区块链公司投资约 135 亿美元，相当于私人融资同比下降 58% 。

NFT 项目和市场将探索吸引和留住用户的新系统，因为千篇一律的代币激励的短暂性变得显而易见。 正在进行的关于创作者版税的战争将引发大量关于 NFT 项目新（和旧）收入流的实验。

与 2020 年和 2021 年相比，融资将大幅减少，但有部署授权的风险投资基金将继续这样做。 在下一个牛市周期中，将会出现一批新的项目和代币，以超越现有的项目和代币。 像 Celestia 这样的模块化区块链将受到越来越多的关注，并且可能会胜过上一个周期的替代单体区块链。 Arbitrum 可能会在 2023 年上半年或下半年发布代币，这可能会导致其生态系统内的代币出现迷你山寨币季节。 锁定在以太坊 L2 中的总价值将在非以太坊 L1 的 TVL 上获得显着优势，甚至可能超过它。 zk-rollup 技术将取得重大进展，但大多数不会在 2023 年推出或看到显着的牵引力。

鉴于更困难的筹资环境和缺乏产品市场契合度，在 2020 年和 2021 年的市场繁荣期间资助的相当数量的项目可能会关闭。 然而，随着资本充足的风险投资基金继续部署，我们将继续看到高质量项目获得资助。 2023 年的总体私人融资水平将低于 2021 年和 2022 年，但高于 2020 年和往年。

proto-danksharding 和质押的 ETH 提款将未能在 2023 年成为实现。

Web 3.0 社交网络协议（例如 Lens Protocol、Bluesky Social）将进一步发展，以从现有社交网络服务中获取市场份额。 最初，用户将根据对潜在代币空投的投机参与这些协议，这可能要到 2023 年第四季度或之后才会发生。 这些协议必须开发额外的加密友好功能，以吸引非加密本地人群，因为用户非常愿意转向其他平台。

话虽如此，我确实相信我们将看到行业在扩展、NFT、用户体验、托管和其他独特用例方面的持续创新。 以太坊 rollup，特别是 Polygon、Arbitrum、StarkNet 和 Optimism，随着新的创新产品和解决方案的推出而得到持续使用。 这些平台将托管具有对新用户友好的改进和简单用户体验的 dApp。 最近的一个例子是流行的 Arbitrum 交易平台 GMX 的兴起。 除了 DeFi 的渐进式改进外，机构采用将继续关注数据管理。 Home Depot、沃尔玛和可口可乐等许多公司一直在尝试使用区块链来准确跟踪他们的供应链。 随着时间的推移，这只会变得更加强大。

ETH 不会在 2023 年超越 BTC； 没有其他 L1 会超越 ETH。 Arbitrum 和 Starknet 将推出代币并跻身前几名 L2（按 TVL）。 L2 的总 TVL 将超过 200 亿美元。 Solana 生态系统可能会复活。

原文编译：DeFi 之道

尽管 NFT 的采用率越来越高，但主要的牛市将无法实现，即使个别子行业将经历孤立的复兴。 尤其是动态加密艺术将随着艺术家创作越来越多的艺术作品而蓬勃发展，如果没有区块链技术的独特属性，这些艺术作品将无法实现。

加密金融服务、基础设施和贸易 / 经纪类别的项目受市场条件波动的影响最小。 因此，随着投资者寻找下一个基础公司和项目，这些类别仍将吸引兴趣和投资。

37 位 The Block Research 研究分析师近日发布了 2023 年加密行业预测。他们各自表达了对新一年加密行业的展望，他们的观点有同有异。

生成艺术圣杯将在价格表现方面与 NFT 市场的其他部分脱钩。 在蓝筹 PFP 板块，许多剩余的幸存者将销声匿迹，市场力量越来越被垄断。

随着投资和活动增加，Web3 上的去中心化社交生态系统将经历快速增长。

2023 年的波动性也将低于 2021-2022 年，导致交易者轻松获利的机会减少。 这种新的市场范式将奖励那些谨慎追踪被迫卖家或发现生态系统中仍然过度杠杆化的部分的人，随着交易者寻求围绕事件定位或通常对冲风险敞口，在加密期权市场创造更多需求的潜在一线希望。2021-2022 年的老式基金中有很大一部分将因业绩不佳而关闭，导致 2023 年上半年和下半年的清算级联，尽管比 2022 年的要少。看似 「安全」 的策略和持仓将受到考验。 例如，由于流动性质押涉及的资金量，某些流动性质押衍生品对 ETH 的折扣可能会下降到 90% 以下，这可能是由于链上去杠杆化（参见 Lido 自己关于循环质押的话题）以及资金通常只需要流动性。与 GBTC 等（可能永久性）封闭式产品不同，随着以太坊上海升级在 2023 年某个时候临近，预计 LSD 将套利回 1: 1 。

随着帐户抽象开始成形，Metamask 将失去失去份额给 Phantom 和 Argent 等项目。

2023 年将标志着 zk 相关应用程序在隐私、身份和桥接等方面的寒武纪大爆发的开始。 随着与隐私相关的应用程序受到监管审查，整个行业将重点关注开发可靠的 zk 合规形式。