[imtoken钱包客户端]YFI和YAM冰火两重天 跟你聊聊DeFi的现在和未来

　　在过去一周整个去中心化交易所市场的整体交易额为 32.95亿美元，较上上周的15.85 亿美金，增长近一倍。其中 Uniswap 过去一周交易额排名 ，交易总金额为14.87亿美金。Uniswap 作为去中心化交易所赛道的最大交易平台，占据了 45% 的市场份额，几乎占据去中心化交易所的半壁江山，是DEX 领先者。

　　除此之外，去中心化借贷平台 Aave 7月30日表示也将加入流动性挖矿战场，资产池和通证交换协议Balancer也跟随潮流，开启流动性挖矿，它的用户基数自六月份以来增长了580%以上。

　　8月12日至14日，整个DeFi行业共同见证了YAM的生与死，开启流动性挖矿37个小时后，其核心开发者宣告失败，代币YAM也从109美元跌至0.9美元，跌幅超99%。

　　两者无法相提并论，虽然DEX无法与中心化交易所竞争，但未来可以作为后者的互补存在，共同扩大市场。萝卜青菜各有所爱，喜欢使用DEX的用户可以继续使用，喜欢去中心交易所的可以继续使用中心化交易所，当然用户们也可以同时选择两种交易所进行交易和投资。

　　YAM之前就警告称，尚未对其合约进行任何审计，但整个行业似乎已经为之疯狂，对其警告视而不见。就连BitMEX创始人也参与YAM流动性挖矿，并认为DeFi能够助推新一轮牛市，其他投资者更是趋之若鹜。

　　类似于一种为其项目变相营销的一种策略，用户获取“股权”为其项目提供热度和流动性。对用户来说实际上利大于弊，于是用户趋之若鹜。币价水涨船高，从7月21日的1015美元到上线币安时开盘价7000多美元再到8月18日突破12821美元。币价涨势简直“惨无人道”。

　　YAM——史上最快折戟沙场的项目

　　数据来源：非小号

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　　火爆程度，可见一斑。然而该项目的阵亡早有预警。

　　DeFi的现在和未来

　　ICO大火之时，DeFi概念才刚兴起，18年、19年的DeFi市场还不被看好，遍布投机者，都是在观望。无论是产品应用还是资金规模都不能跟今天的DeFi相比。

　　如果DeFi项目只是为了追求推出速度，没有真正打好底层设施基础、以及确保技术安全，具有长期业务支撑，一味地发行代币，那死亡或被市场淘汰只是时间上的问题。

　　相对于中心化交易所来说，去中心化交易所用户的体量太小，还不足以让火币、OKEx这类大交易所筑起护城河。

　　YFI推出不到一个月，就遭遇了多次「分叉」，市场上接连出现了YFII、YFFI和YYFI三个主要「分叉」协议币。虽然三个分叉币出师不利，表现惨烈，但丝毫不影响YFI的行情走势。

　　此外，市场上的投机客过多，真正把目光放在DeFi项目实际价值上的用户并不多，他们只想通过投机，最快速度捞取利益，看重短时的价值获取，这最终导致很多项目无法坚持下去。

　　DeFi的每一个类别都在今年引起行业极大关注，Compound、Aave、Curve、Uniswap以及一天时间内就陨落的YAM，无不大肆拨动市场神经。

　　流动性挖矿热潮正式开启。7月18日，DeFi协议iEarn项目创始人Andre Cronje宣布为系列产品推出治理代币YFI，这是一个完全没有价值，但可以用来更改所有他开发项目的机制、费用和规则。YFI没有预挖，不会进行销售，获得YFI的方式只需要使用他们开发的平台，并提供流动性，就可以每日获得一定数量。YFI是以近乎零成本发行的代币来奖励为 DeFi 提供流动性的收益耕作者。

　　来源：THE BLOCK

　　8月12日凌晨3点，DeFi项目YAM Finance宣布正式开启流动性挖矿。启动不到1个小时，投资者就往YAM的质押池注入7600万美元的资金。在流动性挖矿开启24个小时内，资金池就达到4.6亿美元。钱包和交易所们也迅速跟进，钱包提供官网入口或抵押挖矿功能，包括Gate.io、Bibox、BKEX、CoinPark和币赢在内的5家交易所紧急上线YAM代币。

　　DeFi虽然热度高，获利高，流动性强，但实际上很多项目的价值并不能长期延伸，甚至没有价值，DeFi仍然面临着很大的风险，例如导致YAM快速阵亡的代码安全问题。

　　数据来源：DEFI PLUSE

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　　DeFi市场目前过于狂热，超过理智。或许，这个市场需要真正降一下温，冷静思考DeFi本身的价值，即使是投机客也应该在扎入DeFi项目的大海中之前认真评估项目的价值和背景，避免得不偿失。

　　根据DeFi Pulse数据，通过DeFi协议锁定的总价值已超过60亿美元。按锁定资产计算，Curve是 大DEX。7月份，该平台占DEX总交易量的24%。

　　然而，YAM的崩盘恰恰就是其代码漏洞。

　　能够与币圈2017年 ICO 疯狂巅峰时刻相媲美的也只有2020年的DeFi了。

　　归根结底，DeFi目前还是处于炒作的状态，没有真正有价值的落地应用，政策监管也不明朗，无论是技术上还是监管上都具有太多的风险，DeFi未来之路必然不会通畅。

　　整个过程发生的极快，令人来不及反应。在YAM死亡后，行业的关注点迅速转移到表现突出的Curve等热点上来。

　　过去的一周内，DEX交易量达到32.95亿美元，这个数字超过了2019年24亿美元的总交易量。

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　　Compound开启流动性挖矿以来，DeFi 协议飞速发展，所有 DeFi 协议的资产锁定量从原来的 11 亿美元一路增长到 63亿美元，仅用时两个月。而借贷市场中，Compound 的市场占有率突增，一度超越老大哥Maker。